Как росла ключевая ставка: сумма мнений

Прогноз - дело неблагодарное

Банк России с начала 2014 г. трижды повышал ключевую ставку: в марте — с 5,5 до 7%, в апреле — до 7,5%, в последний раз — 25 июля — до 8%. 

В августе нижегородские банкиры прогнозировали, что Ставки по кредитам бизнесу и населению осенью могут увеличиться на 0,5—2 процентных пункта. Больнее всего это ударит по компаниям малого и среднего бизнеса, считают эксперты.

Новая  жизнь ставки

31 октября была повышена ключевая ставка ЦБ (ставка недельного РЕПО) - с 8 до 9,5%.

Среда, 5 ноября, фактически была первым днем, когда Банк России управлял валютным курсом по новым правилам.

Первый зампред ЦБ Ксения Юдаева так объяснила в интервью «России 24» цели повышения (цитируется по ресурсу bankir.ru): 

"В пятницу мы повысили ставку на полтора процентных пункта, это было связано с необходимостью стабилизировать инфляционные ожидания. Мы рассчитываем, что такие меры приведут к тому, что инфляция стабилизируется быстро, поэтому повышение процентной ставки повлияет на ставки на короткие сроки и меньше повлияет на ставки на длинные сроки и, соответственно, на инвестиционные планы компаний".

Дальнейший рост ставки - неминуем

В середине декабря Совет директоров Банка России повысил ключевую ставку до 10,5% годовых. Нижегородские эксперты тогда уже отмечали, что дальнейший рост ставки неминуем.

Как сказала DK.RU директор Нижегородского филиала – директор дирекции Волго-Вятская ООО «ХКФ Банк» Ирина Жимерина, повышение ставки регулятор объяснил тем, что за последнее время значительно усилилось инфляционное давление.

«Прирост ИПЦ в годовом выражении составил 9,4 % по состоянию на 8 декабря. По итогам года рост инфляции может составить около 10 %, а в первом квартале он может превысить эту отметку. В этих условиях, регулятор создает предпосылки для будущего снижения инфляции путем монетарного регулирования. Одной из мер, способствующих снижению инфляции,  является повышение ключевой ставки и, соответственно, ставок по основным инструментам рефинансирования ЦБ РФ.  По предварительному прогнозу Минэкономразвития, в следующем году инфляция должна замедлиться до 7,5 %. При установлении ставки по кредитам, банк должен учитывать, помимо стоимости фондирования, величину операционных издержек и премию за риск. С учетом того, что многие банки с середины прошлого года значительно усилили свои процесса отбора заемщиков, и предпочтение сейчас отдается высококлассным клиентам с низким профилем риска, сейчас у кредитных организаций есть существенный маневр в рамках риск-премии. Кроме того, многие участники рынка проводят оптимизацию издержек. Поэтому вряд ли нынешнее повышение значительно скажется на условиях кредитования населения», - объяснила г-жа Жимерина.

Ставка курс не остановила

16 декабря курс доллара онлайн продолжает расти по отношению к рублю, несмотря на действия Центробанка по повышению ключевой ставки почти в два раза (до 17%). В настоящее время на Московской валютной бирже курс евро достиг 86 рублей, а доллар подорожал на 4 руб. и теперь стоит 69 руб.

Какие меры помогут стабилизировать ситуацию в экономике. МНЕНИЯ

По словам уполномоченного по правам предпринимателей в Нижегородской области Павла Солодкого, поднятие ключевой ставки никакого положительного эффекта не принесет.

"Подобные решения однозначно душат малый и средний бизнес, который кредитуется в России в отличие от крупных государственных компаний, имеющих возможность кредитоваться в валюте за рубежом. Сотни предпринимателей сейчас в растерянности и не понимают, что делать. Их бизнес-планы полностью разрушены, потому что кредиты брались с расчетом на конкретную выручку и финансовые ожидания. Сегодня, когда темпы падения рубля в некоторые дни больше, чем в 1998 г., нужно срочно предпринимать экономические меры для удержания курса, однако сделать это необходимо, не поднимая процентную ставку", - говорит бизнес-омбудсмен.

В свою очередь, по мнению ректора бизнес-школы EMAS Андрея Коляды, после этих событий можно смело утверждать, что ЦБ в полной панике и окончательно расписался в профессиональной непригодности. "Либеральная" модель управления экономикой снова продемонстрировала полную несостоятельность. 

"Сейчас, подняв ставку, эти орлы будут гнать курс рубля вверх (и то - не факт!), но полностью закроют кредитование промышленности (а это - факт!). Как объяснить этим людям, что вместо этого экспортеры должны осуществлять обязательную продажу валюты, должен осуществляться контроль за использованием ликвидности банков. Если первые два пункта не помогут, то указом президента должен быть введен запрет на возврат долгов в адрес банков ЕС и США и запрет на исполнение решений судов ЕС и США. Эти меры создадут форс-мажор, который юридически запретит долговые выплаты и снизит давление на экономику, в целом, и рубль, в частности. И, заодно, сделает западные банки главными сторонниками отмены санкций", - заключил эксперт.

Станислав Спицын: "Эта "ненормальная" ситуация продлится недолго"

Советник губернатора Нижегородской области по банковскому сектору Станислав Спицын подвел финансовые итоги 2014 г. Эксперт выделил основные положительные и отрицательные события, произошедшие на рынке.

Как живется регионам при падающем рубле

Стремительно падающий курс рубля спровоцировал настоящую валютную панику в России. Граждане понесли свои сбережения в обменные пункты. Ажиотаж наблюдается по всей стране.