«Для России это эксперимент». Эксперт – о покупке «народных» облигаций

Объём первого выпуска составит 20-30 млрд рублей, а срок размещения – три года. Россияне смогут купить ценные бумаги на сумму от 30 тысяч до 25 млн рублей, сообщает «Интерфакс». Доходность, по словам министра, составит 8,5% годовых. «Народные» облигации можно будет приобрести в отделениях Сбербанка и ВТБ.

Насколько выгодным и рискованным капиталовложением являются государственные облигации, DK.RU рассказал основатель образовательно-медийного проекта «Капиталогия» Артём Гиневский.

- По словам министра, доходность по облигациям составит 8,5% годовых. Это много или мало?

- Зависит от того, с чем сравнивать. Облигации по степени надёжности сопоставимы с банковским вкладом. Учитывая количество отозванных лицензий, я бы сравнивал только со вкладами в крупные банки. Последние сегодня предлагают доходность 5%-6% годовых - почти на одном уровне с официальной инфляцией. Если выбирать между банковским вкладом и облигациями, 8,5% - это много. Конечно, существует много других способов заработать и 20% и 30% годовых. Но нужно уметь пользоваться такими инструментами.

Кстати, доход по облигациям можно увеличить еще на 13%, если открыть индивидуальный инвестиционный  счёт (ИИС) и оформить налоговый вычет. Получается уже не 8,5%, а 21,5% (8,5 + 13).

- Насколько рискованным является данный вид инвестиций в сравнении с другими существующими финансовыми инструментами?

- Облигация - это долговая расписка. Покупая государственные облигации, вы даёте правительству деньги в долг под проценты, а правительство обязуется вернуть их вам в день погашения. Этот финансовый инструмент считается самым надёжным во всём мире. Риск минимальный, поэтому и доходность по нему не такая большая (по сравнению с акциями). Если эмитент не может выплатить долг по облигациям, ему придётся объявить о дефолте, а это уже влечет более серьёзные последствия для всей экономики страны.

- Сколько человек сможет заработать на государственных облигациях? От чего это зависит?

- В первую очередь, это зависит от объёма выпуска ценных бумаг. Но после первоначального размещения облигации могут продаваться и перепродаваться на вторичном рынке, поэтому количество человек подсчитать невозможно.

- Возможна ли ситуация, что облигации вообще не принесут прибыли?

- Существует два вида облигаций. Первый - с купонным доходом, когда эмитент каждые полгода или год выплачивает держателю бумаги чётко оговоренные проценты. Например, человек купил облигации федерального займа за 30 тысяч рублей и ежегодно получает 2550 рублей прибыли. По истечении срока действия облигации ему возвращаются вложенные 30 тысяч рублей.

Второй - дисконтные облигации, когда ценные бумаги продаются по меньшей цене, чем стоимость их погашения. (Человек купил ОФЗ за 23 500 рублей, а когда срок ее действия закончился, получил на руки 30 000 рублей).

Тот выпуск облигаций, о котором мы говорим, - купонные облигации, доход по которым будет выплачиваться каждые полгода. Облигации не принесут прибыли в случае, если вы купили их по слишком высокой цене. Но такая ситуация практически невозможна.

- Нужно ли будет платить налоги с доходов по облигациям?

- Купонный доход облагаться налогом не будет.

- Можно ли будет перепродавать облигации, возвращать деньги досрочно?

- Да, можно. Обычные облигации вращаются на бирже наравне с другими ценными бумагами, и их цена меняется в зависимости от спроса и предложения. «Народные облигации» будут продаваться упрощённым путём, через банки.

Нужно понимать, что для России это эксперимент. Судя по той информации, которая есть сейчас, облигации можно будет вернуть правительству досрочно, но это невыгодно держателям. Заявленная доходность трёхлетних облигаций в первый год составит 7,5%, во второй - 8,5%, и в третий вырастет до 10%. Продавая досрочно, инвестор потеряет возможность получить максимальную прибыль по таким ценным бумагам.

Как всё это будет работать на практике и будет ли для таких облигаций вторичный рынок, станет понятно после фактического размещения ценных бумаг.