Структурированные ноты — это симбиоз банковского вклада и вложений в ценные бумаги (опциона). Однако этот продукт ориентирован, в первую очередь, на состоятельных клиентов.
В Волго-Вятском банке Сбербанка минимальная сумма вложений составляет 50 тыс. долларов США или 50 тыс. евро. Несмотря на это, интерес клиентов к структурированным нотам только растет: с начала 2016 года клиенты банка инвестировали в структурированные ноты более 700 млн. руб., — сообщили сегодня в банке. А по отношению к 2015 году сумма инвестиций в ноты выросла в 7 раз.
«Структурированная нота – это облигация зарубежного эмитента (еврооблигация), в состав которой входит несколько финансовых инструментов, например, депозит и опцион, — поясняют в Волго-Вятском банке Сбербанка. — В основе ноты всегда лежит какой-либо рыночный актив: акции, индексы, сырьевые товары и т.д. Доход клиента зависит от динамики выбранных активов. Выбирая параметры ноты, клиент может регулировать соотношение «риск-доходность», поэтому у него всегда есть четкое понимание возможной прибыли или убытков».
Сбербанк предлагает несколько стратегий инвестирования в структурированные ноты — от консервативной, с доходностью 4-5% годовых в валюте, до агрессивной, с доходностью до 17% годовых в валюте.
«Если сравнивать вложения в структурированные ноты с покупкой акций на фондовом рынке, то ноты с полной или частичной защитой капитала более привлекательны в условиях экономической нестабильности. Наибольшей популярностью пользуются ноты на нефть, золото и акции зарубежных эмитентов», — отметил директор Управления глобальных рынков Волго-Вятского банка ПАО Сбербанк Алексей Пылаев.
«Структурированные продукты – одно из приоритетных направлений банковского бизнеса в области частных инвестиций в России. Так как обязательства по нотам перед инвесторами несет эмитент, мы предлагаем клиентам структурированные ноты исключительно от самых надежных мировых финансовых институтов с самыми высокими рейтингами: Citigroup, Royal Bank of Canada, Credit Suisse, BNP Paribas, JP Morgan, Barclays, — поясняет руководитель управления по работе с финансовыми активами АО КБ «Ситибанк» Михаил Знаменский. — В периоды турбулентности на глобальных финансовых рынках особое внимание инвесторов привлекают структурированные ноты с функцией защиты капитала».
Однако следует учитывать, что у такого продукта есть дополнительные расходы и риски. Например — издержки, связанные с организацией выпуска и обращения ноты, которые, как правило, «зашиваются» в условия и в конечном счете оплачиваются за счет инвестора: «Суммарный размер комиссии выпускающего банка и агента по распространению не превышает 2%. Но инвестор несет кредитный риск банка, выпустившего ноту, аналогично депозитному вкладу», — прокомментировал banki.ru главный аналитик УК «УРАЛСИБ» Дмитрий Михайлов. Кроме того, по его мнению, ноты — это продукт, рассчитанный на опытных инвесторов, и это должны быть крупные инвестиции (при небольших вложениях издержки делают инвестирование невыгодным), размещенные на достаточно долгий срок: гарантированные выплаты могут устанавливаться, но чем они выше, тем ниже потенциальная доходность, — пишут banki.ru..