Куда вкладывать, когда всё дорожает? Главные уроки бизнес-завтрака «ДК»

Ответы на эти и другие острые вопросы прозвучали на бизнес-завтраке «Делового квартала», который прошел 29 апреля. Тема встречи: «Деньги работают: куда инвестировать в эпоху турбулентности».

Модератором выступила Светлана Лузанова, предприниматель, учредитель «Делового квартала» в Нижнем Новгороде, председатель комитета по туризму и бизнес-мероприятиям НРО «Деловая Россия».

«Жизнь прекрасна, даже когда всё плохо»

Первым спикером стал Сергей Кузнецов — основатель ГК «Электроника», чей стаж в бизнесе перевалил за 37 лет. Он откровенно рассказал, как не обнулиться и даже вырасти в условиях перманентного кризиса.

Первое, что он посоветовал: не делать резких движений. «Куда мы будем спешить? Все неправильные решения делаются сгоряча, с отчаяния. Нужно выдохнуть, немного подождать — в конце концов всё образумится», — уверен бизнесмен.

Второй, возможно, главный совет — любой ценой сохранять коллектив.

Бывали периоды, когда мы буквально из своего кармана, из личных резервов платили людям, чтобы удержать их, перетерпеть. И они становились не просто сотрудниками, а партнерами. Работают не за деньги, а за совесть. Отдача колоссальная. У нас есть сотрудники, которые работают 30–35 лет — уже такая семья, — поделился Кузнецов.

В подтверждение он рассказал историю из 90-х: когда его компания проиграла аукцион, новый собственник уволил весь коллектив на следующий же день. А через полтора года Кузнецов выкупил тот же объект у банка и обзвонил всех уволенных, предложив вернуться. «Многие работают до сих пор», — заметил он.

Третий совет касается дела жизни: занимайтесь только тем, что любите и глубоко понимаете, не гонитесь за длинным рублем. «Я счастлив, потому что занимаюсь только тем, что мне нравится: спорт, культура, торговля, стройка. Это всё творчество», — говорит спикер. При этом он призвал развивать максимум навыков с детства и продолжать в любом возрасте: «Я сейчас учусь играть на ударных, брал уроки сценической речи, оперного вокала. Недавно мы играли благотворительный спектакль в оперном театре, и коллеги сказали: "Если работы не будет — приходите в нашу труппу"».

Отдельно Кузнецов высказался о текущей экономической политике, назвав высокие ставки по депозитам «развращающей историей». «У меня знакомый открывает телефон — куча нулей. Говорит: "Я не знаю, куда деньги тратить, прилетает каждый месяц". Ты ничего не делаешь — а тебе 15% капает. Это развращает. Зачем работать?» — возмущается он. « Я стараюсь выдергивать деньги и вкладывать в реальные вещи. Сейчас они приносят 5%, а не 15, но это будущее, которое выстрелит через три-пять лет. Деньги должны работать и обращаться — это кровь экономики», — подчеркнул основатель «Электроники».

Говоря об изменении потребительского поведения, он сделал неожиданное открытие: самый живучий сегмент в кризис — luxury. «В фитнесе первыми продаются вип-абонементы. В кинотеатрах — вип-залы. Там дикие очереди, люди готовы перекупать. Есть категория людей, которые не хотят себя ущемлять ни в какой кризис», — заметил Кузнецов.

А вот кинопрокат, по его словам, хоронили уже четырежды: «Из-за видеомагнитофонов, DVD, пандемии, санкций... Но кино — самый дешевый досуг для молодежи. Мы нашли варианты с параллельным импортом, и залы снова полны».

Подводя итог, Сергей Кузнецов призвал не бояться кризисов.

Кризисы — это замечательно. Мы просто постоянно в них живем, и это нас только усиливает.  И помните: жизнь прекрасна, даже когда всё плохо.

«Мы не надеемся на рост рынка — мы зарабатываем на том, что он стоит на месте»

Вторым спикером бизнес-завтрака стал Константин Печников, старший персональный брокер БКС «Мир инвестиций», автор стратегии «Эквилибриум».  

Он сразу обнадежил аудиторию: «Хоть мы компания БКС и мы в основном про инвестиции, но в том, что касается макроэкономической ситуации, мы целиком и полностью на вашей стороне».

При этом брокер призвал не ждать скорого снижения ключевой ставки: «Все хотим, все надеемся, но наш план на конец текущего года достаточно скромный — может быть, 13–12,5%. Быстрее — скорее всего, нет».

Он напомнил, что по итогам опорного заседания ЦБ средняя ставка на текущий год прогнозируется на уровне 14–14,5%, а инфляционные ожидания населения впервые за пять месяцев упали ниже 13%. По официальной методике накопленная инфляция с начала года — всего около 3%. Центральный банк борется с монстром, который не совсем правильно оценивается», — заметил Константин.

Отдельно он предостерег относительно курсов валют.

Доллар по 75, юань по 11 — не обманывайтесь, так будет не всегда. Если вы хотите сохранения капитала на длинной дистанции, хранение денег в валюте — наиболее надежная стратегия.

Переходя к рублёвым инструментам, спикер выделил два решения: смелое и надёжное. Надёжное — это облигации с плавающим купоном (флоатеры) компаний высокого кредитного качества (рейтинг не ниже АА): «Вы получите ставку ЦБ плюс 1,5–2%. Сейчас это 16,5% номинально, а с учётом ежемесячного реинвестирования купонов — за 17%. Это то, что можно максимум выжать из пассивного размещения свободных денег». Смелое решение — покупка длинных ОФЗ в расчёте на снижение ставки: «Это журавль в небе, а надёжное решение — всё-таки флоатеры. Так надёжнее и лучше», — резюмировал Константин.

Говоря о рынке акций, он отметил, что стратегия БКС в этом направлении существенно изменилась. В последние годы мы отмечаем дешевизну рынка российских акций, но есть ряд факторов, сдерживающих их рост. Прежде всего денежно-кредитная политика ЦБ РФ. Поэтому нужно задать себе вопрос, как заработать на рынке, который существенно не растет? Именно для подобной ситуации была создана стратегия «Эквилибриум», в основе которой — баланс портфеля из двух частей: покупка акций-фаворитов и лидеров по дивидендам (например, ВТБ с доходностью 14,6%, МТС — 15,3%, «Транснефть-ап» — 13,1%) и одновременная продажа фьючерса на индекс Мосбиржи. «Мы покупаем и продаём почти одно и то же. Задача акций — обогнать индекс, подобрать качественные бумаги. Задача фьючерса — дать пассивную подушку безопасности, которая заплатит всегда», — объяснил Константин.

Он подчеркнул, что такая конструкция позволяет зарабатывать даже при стоящем на месте рынке: «Не важно, растёт рынок на 30% или падает на 50% — стратегия продолжает давать стабильный результат, потому что фьючерс постоянно хеджирует позицию».  

Дивидендная корзина БКС, по его словам, работает как квази-депозит: «Мы выбираем бумаги с дивидендной доходностью выше средней по рынку, которая сейчас выросла до 8%, а корзина даёт 14%».

Итоговая доходность стратегии складывается из трёх источников: контанго по фьючерсам (около 15% годовых), опережающей динамики акций-фаворитов и дивидендов. «Это пружина: даже если временно акции не лучше рынка, вас всё равно выталкивает наверх за счёт постоянной "подпитки" от фьючерсов. Так надёжнее и лучше», — заключил Константин Печников.

Актуальные возможности для бизнеса – или рука на пульсе

Третьим спикером бизнес-завтрака выступила Елена Морозова, начальник Управления малого и среднего бизнеса Банка УралСиб. Она начала с главного: «Существует два аспекта, которые объединяют  организации и коммерческие банки при достижении результат — это формирование эффективной команды и выбор надёжного партнёра».

Говоря о кредитовании, она отметила, чтобы эффективно работать и развиваться, бизнесу зачастую сложно обойтись без заемных средств.  В настоящее время продолжают быть востребованы меры государственной поддержки, которые реализуются через уполномоченные банки. 

Организации всё реже рассматривают возможность предоставления залога недвижимости при кредитовании. Активно пользуется спросом Зонтичное поручительство – механизм господдержки, который позволяет заемщику получить кредит в банке, если у него не хватает собственного залога для обеспечения финансирования.

На текущий момент открыта возможность подачи документов на льготное кредитование по ставке ниже рынка: под 11% годовых на оборотные средства, то есть ключевая ставка минус 3,5%. «Рады сообщить об успешном прохождении банком отбора на совмещенную программу», — добавила спикер.

Отдельный блок выступления был посвящён банковским гарантиям как инструменту минимизации риска при работе с новыми контрагентами. «Рынок банковских гарантий за три года вырос на 35%, а комиссионный доход — на 46%. Бизнес стал чаще использовать этот инструмент в расчетах», — сообщила спикер, добавив, что 60% в портфеле банковских гарантий приходится на долю субъектов МСБ.

Она подчеркнула преимущества работы напрямую с банком: «Таким образом вы можете управлять стоимостью продукта, получив комплексное предложение по всей продуктовой линейке». Электронная банковская гарантия - это онлайн-продукт, который позволяет получить банковскую гарантию по рыночной стоимости в день обращения в рамках одного дня с минимальным пакетом документов.

Завершая, она рассказала о третьем инструменте — Личном менеджере: «За клиентом закрепляется сотрудник для предоставления особых условий обслуживания и индивидуального сопровождения, который является «единым окном входа» 24/7. Его задача — обеспечить индивидуальный сервис, нестандартный подход и скорость решения трудоемких вопросов» 

Ваш бизнес развивается вместе с банком, а банк подсказывает инструменты, которые позволяют не только привлечь финансирование, заработать, но и сберечь. То, что вы сберегли, — это то, что вы заработали, — подвела итог Елена Морозова.

По итогам встречи большинство слушателей забрали с собой не иллюзию лёгких денег, а чёткий план: фиксировать доходность через флоатеры, не бояться кризисов и помнить, что жизнь прекрасна даже тогда, когда всё плохо.