Робосоветники: будущее инвестиций или удобное дополнение?

Эти цифровые платформы используют алгоритмы для формирования инвестиционных портфелей и их управления.

По разным оценкам, в 2024 году под управлением таких платформ находилось от 1,5 до 1,8 трлн долларов, что в семь раз больше, чем пять лет назад. Роботизированные советники становятся всё более популярными, что в частности свидетельствует о растущем доверии инвесторов к алгоритмическим решениям.

Иван Аверинский, исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Нижнем Новгороде, рассказал, чем обусловлен интерес к робосоветниками, насколько эффективны автоматизированные стратегии и какое место в сфере инвестиций займут подобные технологии.

Знакомство с робосоветниками

Робосоветник (робоэдвайзер) — это программный комплекс, который помогает инвесторам сформировать инвестиционный портфель, учитывая их цели, временной горизонт и уровень риска. После того как инвестор заполняет анкету, система предлагает ему одно или несколько решений. Как правило, система самостоятельно управляет портфелем, ребалансируя и перераспределяя активы.

Главное преимущество робосоветника — это автоматизация процесса. Решения принимаются не человеком, а алгоритмом. Такой подход позволяет снизить затраты, избежать влияние эмоций и сделать инвестиционные услуги доступными для широкого круга людей, особенно для тех, кто только начинает инвестировать и не готов платить за индивидуальные консультации.

Ключевые факторы успеха

Эксперты Лаборатории исследований рынка инвестиций (ЛИРИ) УК «Альфа-Капитал» проанализировали развитие рынка робосоветников. После финансового кризиса 2008 года спрос на эти решения увеличился. Люди перестали доверять традиционным финансовым институтам, а цифровые технологии стали более доступными и популярными.

Сегодня на рынке доминируют компании из США. По данным Statista, в 2018 году они управляли 17% активов робосоветников, а к 2024 году эта доля достигла 81%.

Прогнозируется, что к 2029 году объем активов, управляемых автоматизированными консультантами, вырастет до 2,4–3,7 трлн долларов при среднегодовом росте от 3% до 20%.

Факторы, способствующие росту рынка:

• внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения;
• популярность цифровых решений среди молодых инвесторов;
• снижение затрат на обслуживание портфеля;
• растущее доверие к алгоритмам в повседневной жизни.

Что определяет доходность портфеля?

Одной из наиболее распространённых стратегий, которую применяют робосоветники, является классическая — «60/40». Суть её заключается в том, что 60% инвестиционного портфеля вкладывается в акции, а 40% — в облигации. Такой баланс позволяет достичь оптимального соотношения между риском и доходностью.

Однако робосоветники не просто копируют стратегию «60/40», а адаптируют её под профиль клиента. Они учитывают возраст, инвестиционные цели, уровень риска, который готов принять пользователь, и другие факторы. Это позволяет создать индивидуальный инвестиционный портфель, который будет соответствовать потребностям и ожиданиям клиента.

Важно также понимать, что уровень доходности зависит не только от алгоритма, но и от структуры портфеля и рыночной ситуации. Поэтому многие платформы используют пассивные инструменты, такие как фонды на крупные индексы.

Особенности рынка робосоветников в России

В России рынок робосоветников только начинает развиваться. Одна из существенных проблем — отсутствие чётких определений. Некоторые компании называют робосоветниками сервисы, которые предлагают готовые решения из своих фондов. Однако такие продукты не соответствуют международному пониманию термина.

Можно ориентироваться на список, составленный НАУФОР: по состоянию на январь 2025 года аккредитацию получили 25 программ. Однако в России пока нет платформ, которые бы полноценно управляли активами от имени клиента, как это делают западные аналоги. В основном подразумеваются рекомендательные сервисы.

Перспективный инструмент для определённых целей

Робосоветники — это полезный инструмент, но не универсальный. Он может быть интересен инвесторам с базовыми финансовыми целями, ограниченным бюджетом и отсутствием желания платить за услуги консультанта. Робосоветники также помогают автоматизировать регулярные инвестиции.

Важно выбирать платформы, которые прошли аккредитацию и раскрывают свою модель монетизации. Для инвесторов с крупным капиталом или нетипичными задачами, такими как налоговое планирование или управление бизнес-активами, робосоветники будут лишь вспомогательным инструментом.

Рынок движется к гибридным моделям, сочетающим цифровые решения с человеческой экспертизой. Вопрос не в том, робот или человек, а в том, как сбалансировать эффективность алгоритма и интуицию профессионала.

Исследование, проведённое компанией Vanguard, показало, что 88% клиентов, использующих роботов-советников, хотели бы получать консультации специалиста. В то же время лишь 7% клиентов классических финансовых консультантов готовы полностью перейти на цифровое обслуживание.

Таким образом, робосоветники становятся дополнением к традиционному финансовому планированию. Для новичков они могут стать удобной стартовой точкой, а для опытных инвесторов — способом дополнить стратегию. Для индустрии это важный шаг к более персонализированному и технологичному управлению капиталом.