Станислав Машагин: «Сейчас интересно инвестировать в платежные стартапы»

Станислав Машагин, генеральный директор инвестиционной компании «Волга-Капитал»:

1.       Сейчас на рынке венчурного инвестирования затишье, которое связано с макроэкономической нестабильностью. Успешные проекты продолжают получать ранее установленное финансирование, какие-то проекты заморожены, но в целом инвесторы занимают выжидательную позицию. Я могу сказать это про все сектора прямого инвестирования, но особенно это касается сейчас венчурных инвестиций. Они последними стартуют, поскольку вкладываются обычно в проекты с длительными сроками окупаемости и хорошей маржинальностью.

2.       Основные условия, которые необходимо учитывать при инвестировании в технологические стартапы, – это наличие хорошей идеи, проработанного продукта и монетизации. Если эти вещи соблюдаются, то финансирование найти довольно легко. В противном случае так называемые «предпосевные» инвесторы помогают доработать проект. Инвесторами обычно выступают знакомые и друзья предпринимателей. В этом году наблюдается некоторое затишье на рынке технологических стартапов. Громких сделок не было, но работа не останавливается. Есть очень много проектов и команд, регулярно предлагающих на рынок хорошие идеи. Правда, большинство из них пока не находит инвестора, и они «плывут» на свои, но без особой активности.

3.       Вообще, сложно сказать, что у нас сформировался малый бизнес. Дело во многом. Крупные проекты, получившие венчурное инвестирование с Запада, которые работают на территории России, позиционируются, чаще всего, как иностранные компании. Даже если проекты российские, то деньги напрямую в нашу страну редко приходят. Эта проблема по-прежнему преследует российские проекты. В прошлом году наметился некий перелом в данном вопросе. В Россию стали заходить иностранные «длинные» инвесторы и вкладывать свой капитал в отечественные общества с ограниченной ответственностью и акционерные общества. Они платят налоги здесь и надеются на определенную монетизацию внутри российского налогооблагаемого поля. Этот процесс только начался, но, мне кажется, он будет продолжаться и дальше. Определенный опыт в этом вопросе уже наработан. Сегодня мы можем ждать роста малого бизнеса, поскольку «от нуля» можно только расти. Падать просто некуда.

4.       Облачные технологии сейчас развиваются уверенно. У нас много свободных производственных мощностей. Возможности, чтобы организовать дата-центры, тоже есть, и такие центры строятся. Этот прорыв случился не сегодня, а довольно давно. Мне кажется, в настоящее время инвесторам нужно искать интересные проекты в области банковских технологий, платежей, комфорта для клиента при работе с финансами. Интересны проекты по любым видам доставки товаров и в интернет-торговле, так называемый сервис face-to-face.

5.       Обращать особое внимание в сложное время нужно на денежный поток. Одно дело грамотно вложить деньги. Но затем важно получить бизнес, который уже приносит доход, или который хотя бы покрывает операционные издержки. Зачастую покупателя «готового бизнеса» преследует не только входной платеж, но и расходы на его содержание. Часто такой бизнес оказывается еще и убыточным. Поэтому к таким сделкам следует подходить с особым вниманием, подключать специалистов и консультантов из инвестиционных компаний, чтобы внимательно разобраться и купить ту «шубу», которая постоянно не поедается молью. Второй важный показатель – это команда. Если она справляется со своим функционалом, то к ней хорошо присоединиться в качестве инвестора. Если такой команды нет, то придется стать в первую очередь генеральным директором, а не просто инвестором, чтобы настроить все бизнес-процессы. Такие налаженные бизнесы вряд ли можно найти на сайтах с объявлениями. Идея, помещение, которое обрамлено идеей, земельный участок – эти вещи зачастую не приносят большого денежного потока, и я рекомендую с осторожностью их покупать, поскольку конкуренция высока.