Облигации, ПИФы, золото. Какую инвестстратегию выбрать?

Об особенностях паевых инвестиционных фондов — ПИФах — рассказал Алексей Алексеев, директор Департамента по развитию продаж в регионах УК «Альфа-Капитал».

Алексей Алексеев, директор Департамента по развитию продаж в регионах УК «Альфа-Капитал»:

— Обычной покупкой акций или облигаций, с которыми, как правило, ассоциируется вложение денег на фондовом рынке, выбор активов для инвестиций не исчерпывается. Современная индустрия коллективных инвестиций предлагает большой выбор продуктов и стратегий, которые подойдут и опытным инвесторам, и тем, кто только начинает свою деятельность и не обладает большим капиталом.

Например, в последние годы все большей популярностью у инвесторов пользовались акции иностранных компаний. Только на бирже в Санкт-Петербурге сейчас торгуется больше 1200 бумаг западных эмитентов. Понятно, что разобраться в рынке, найти перспективные идеи для вложений очень сложно даже профессионалу. Даже если речь о российском рынке, где бумаг существенно меньше, следить за текущими новостями, изменением ситуации в том или ином секторе непросто.

Можно удачно купить акции МТС или Сбербанка, но при этом совершенно не понимать, какие процессы сейчас происходят в металлургии или на нефтяном рынке. Не говоря уже о том, что все компании даже одной отрасли очень непохожи, у всех разные мультипликаторы, уровень долга, продажи и так далее.

Поэтому лучшее решение здесь — использовать опыт профессионалов и попробовать доверительное управление. Плюс здесь в том, что управляющий подбирает клиенту индивидуальную стратегию, подходящую для его целей и сроков, на которые он планирует вложить средства. Например, для людей старше 40–50 лет, которые рассчитывают, что их накопления будут приносить им регулярный доход больше, чем на банковском вкладе, лучше подойдет консервативная стратегия — покупка облигаций, рентных ПИФов, золота. Если речь идет о перспективе 5–10 лет, то, конечно, часть портфеля можно держать в акциях, на длинных горизонтах эффект будет более заметен.

Для основной части инвесторов, у которых нет больших сбережений, но есть понимание, что нужно регулярно откладывать деньги на будущее, конечно, больше всего подходит такой инструмент, как паевой инвестиционный фонд. Это не мешает иметь на брокерском счете или ИИС акции Сбербанка или Газпрома, которые принесут доход за счет роста котировок и дивидендов, но часть денег стоит регулярно направлять на покупку бумаг ПИФов. Даже небольшие суммы, вкладываемые в фонды, уже через год-два могут ощутимо прибавить размер накоплений.

Обычно мы рекомендуем покупать ПИФы на срок не менее 3–5 лет, на таком горизонте эффективность вложений обычно более высокая, поскольку за это время нивелируются колебания рынков, а кроме того, инвестор может рассчитывать на инвестиционный вычет, то есть фактически не платить налог государству. На фоне последних законодательных инициатив это особенно актуально.

И еще одна рекомендация, которую мы также всегда даем клиентам: диверсификация своих вложений. Потому что чем в большее число инструментов вложены деньги, тем ниже риски инвестора. Думаю, все понимают, что покупать только золото или акции слишком рискованно, цены на активы могут меняться очень быстро. Тем более если клиент инвестирует на одном локальном рынке.

Чтобы собрать более-менее сбалансированный портфель, инвестору нужно купить хотя бы 10–20 акций разных компаний плюс облигации и другие инструменты, причем желательно в разных валютах. Если вкладывать в ПИФы, то все намного проще, ведь даже в портфеле одного фонда могут быть десятки или даже сотни разных эмитентов, некоторые сочетают разные классы активов — например, облигации и акции или бумаги иностранных ETF и ОФЗ. Чтобы диверсифицировать вложения, можно регулярно покупать паи всего нескольких ПИФов: скажем, часть средств направлять на покупку ПИФов, вкладывающих в покупку российских и американских акций (скажем, индекса S&P 500), а часть — в более консервативные стратегии, такие как ПИФы облигаций и золота. Такой портфель из нескольких ПИФов позволяет не только более надежно защитить вложения, но и зарабатывать на разных классах активов – независимо от того, что происходит на рынках.